최근의 혼란은 투자자들이 계획을 고수하고 시장 타이밍을 피하는 것이 더 낫다는 것을 시사합니다.
S&P 500 지수는 4월 2일 종가 5,670에서 4월 8일 종가 4,982까지 상승해 약 12% 하락했습니다. 이후 주식은 이러한 손실의 상당 부분을 회수했습니다. 대부분의 시장은 좋은 반등을 보였으며, 일부는 이번 달 초 보복 관세가 발표되기 직전의 상태와 그리 멀지 않습니다. 투자자를 위한 솔루션은 무엇입니까? 이는 시장 변동성이 클 때 거래를 시도하는 것이 왜 매우 나쁜 생각인지 보여주는 좋은 예입니다. 투자자들은 계획을 고수하고 시장 타이밍을 피하는 것이 더 나을 것입니다. 경기 침체기에 주식을 팔려고 했다가 다시 사려고 했던 사람은 아마도 손실을 입었을 것입니다. 불황은 투자의 필수적인 부분입니다. 장기적으로 주식이 채권에 투자하는 것보다 더 높은 수익을 제공한다는 것은 누구나 알고 있습니다. 왜? 주식에 투자하는 것이 채권에 투자하는 것보다 더 위험하기 때문입니다. 따라서 투자자들은 채권에 비해 주식에 투자할 때 더 높은 수익률(위험 프리미엄이라고 함)을 요구합니다. 그리고 그들은 더 높은 수익률을 얻습니다. Buckingham Strategic Wealth의 전 금융 및 경제 연구 책임자인 Larry Swedroe는 1926년부터 2024년까지 미국 주식이 연평균 10.2%의 수익률을 올린 반면, 1개월 국채 수익률은 3.3%에 불과했다고 지적합니다. S&P 500은 지난 100년 동안 4년 중 3년마다 상승했습니다. 그러나 더 높은 수익률은 훨씬 더 큰 변동성을 가져옵니다. 환상적인 투자 블로그인 A Wealth of Common Sense를 쓰는 내 친구 Ben Carlson은 평균적으로 주식이 1년에 2~3회 5% 하락하고, 1~2년에 10% 하락하며, 4~5년에 1회 20% 이상 하락한다고 지적합니다. 20% 이상의 하락은 매우 드물지만 실제로 발생합니다. 이번 달 종가 기준 하락폭 최고치는 12% 정도인데, 2월 고점(2월 19일 6,144건)에서 4월 저점까지 약 19% 하락폭에 가깝다. 이는 약세장(20% 이상 하락)의 일반적인 약칭 정의와 매우 유사합니다. 높은 수익을 위한 가격 이러한 유형의 하락은 우리가 높은 수익을 위해 지불하는 가격의 일부입니다. Swedroe는 최근 Substack 기사에서 “따라서 투자자들이 주식이 높은 기대 수익률을 제공하기를 원한다면 약세장은 (견딜 수는 있지만) 필요악으로 간주되어야 한다”고 썼습니다. 이것이 바로 정신적 규율이 실제로 필요한 곳입니다. 투자자는 시장 혼란이 있을 때 무언가를 하려는 충동과 싸워야 합니다. “성공적인 투자의 첫 번째 열쇠는 투자 위험의 성격에 대한 이해를 포함하는 신중한 계획입니다.”라고 Swedroe는 말합니다. 그 계획을 고수하려면 진정한 정신적 훈련이 필요합니다. 연구에 따르면 과도한 거래로 인해 수익이 감소하기 때문에 투자자들은 벤치마크 대비 성과가 저조한 것으로 나타났습니다. Swedroe는 “강세장에서는 탐욕과 질투가 지배하고 위험은 무시됩니다. 반면 약세장에서는 두려움과 공포가 지배하며 심지어 최선의 계획이라도 감정이라는 쓰레기통에 빠질 수 있습니다”라고 말합니다. 성공적인 투자의 한 가지 규칙은 자신이 감당할 수 있는 것보다 더 많은 위험을 감수하지 않는 것입니다. 20%의 시장 하락이 예상되어 잠 못 이루는 밤을 보내고 있다면 이것이 장기적인 게임이고 단기 손실에 대해 걱정하지 않는다는 점을 인식하거나 위험 선호도를 줄여야 합니다. 성공적인 투자를 위한 또 다른 열쇠: 혼란스러운 시장에서 힘써 벗어날 수 있다는 생각을 버리십시오. Swedroe는 “시장 타이밍을 맞추려고 노력하는 것은 지는 게임입니다. 승리할 수는 있지만 그렇게 할 가능성이 매우 낮기 때문에 신중하게 시도하지 않는 게임입니다.”라고 말합니다. “과도한 위험을 감수하는 것을 피하는 사람들은 코스를 유지하고 대부분의 투자자들을 괴롭히는 과매수/매도 패턴을 피할 가능성이 가장 높은 사람들입니다”라고 그는 말했습니다. Swedroe는 투자자들에게 저비용 인덱스 펀드에 대한 장기 투자를 유지할 것을 촉구했습니다. “투자자들은 열정과 지출이 적이라는 점을 기억해야 합니다.” 가장 중요한 것은 분기별 명세서를 보고 한 해가 저물어가는 것을 볼 때 그것이 투자의 일부라는 것을 이해하는 것입니다. 나쁜 날도 있지만 궁극적으로 좋은 날이 나쁜 날보다 중요합니다. Pro Live 티켓을 구매하고 뉴욕 증권 거래소에 참여하세요! 불확실한 시장? 역사적인 뉴욕 증권 거래소에서 열리는 독점 첫 행사인 CNBC Pro Live로 우위를 점하세요. 오늘날의 역동적인 금융 환경에서는 전문가의 통찰력을 얻는 것이 무엇보다 중요합니다. CNBC Pro 구독자로서 6월 12일 목요일 명문 NYSE에서 열리는 첫 번째 독점 CNBC Pro Live 이벤트에 여러분을 초대합니다. Carter Worth, Dan Niles, Dan Ives가 진행하는 대화형 Pro Clinic에 참여하여 Tom Lee와 함께하는 Pro Talks 특별 에디션을 즐겨보세요. 또한 유명한 거래소에서 신나는 칵테일 시간 동안 CNBC 전문가, 인재 및 기타 Pro 고객과 네트워크를 형성할 수 있는 기회도 갖게 됩니다. 티켓이 한정되어 있습니다!
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